从2005年中国人民银行强力推进银行间债券市场发展的一系列举措来看，债券市场的发展已日益成为我国利率市场化进程中的重要环节。在当前如何利用债券市场创新业务来推进金融机构其他业务创新尤其显得紧迫和重要。债券市场创新的核心路线就是将现在的国家信用产品向企业信用产品延伸，从基础金融工具向金融衍生工具发展。随着债券市场创新的深入，客户的业务需求和金融市场份额增长将更多依赖于金融产品和金融工具的创新。债券市场创新规则不断完善。

　　2005年以来，远期交易、企业短期融资券、利率互换、基准定盘利率等市场交易规则相继推出，市场成员进行相关交易时可以有规可循，促进了市场的发展。债券市场规模日益增长。银行间债券市场的发展已成为我国当前金融市场发展中的一个亮点，市场交易规模和交易品种呈几何级增长，日均交易量已突破1000亿元大关，交易对手涵盖了几乎所有金融主体。当前的债券市场规模已完全能承担金融创新发展的需求。

　　金融创新人才日益成熟。经过几年的发展，银行间市场已具备了一定的"人才高地"优势，聚集了一批金融高素质人才，特别是在金融产品创新和金融风险规避上得到了初步实践，为以后的金融创新提供了人才储备。以债券市场创新为依托，紧紧围绕客户需求，开发新的金融创新产品和工具，在金融创新中寻找市场发展空间。

　　根据目前债券市场的发展现状及规划，我们认为当前可以进行以下金融创新:利用债券市场利率互换，推出固定利率信贷产品。过去金融机构的信贷产品利率是根据人民银行的法定利率来调整的，从银行角度出发，是规避了相应的利率风险，特别是能防止存贷利率倒挂。

　　但是，它也将相应的利率风险转移到了信贷客户一方，这容易造成在国家收缩银根，市场利率上升后，由于客户没有及时预见到风险，从而形成贷款利息支出增加，财务成本提高，企业经营风险显现，甚至危及金融机构信贷本息的回收。在推出固定利率信贷产品后，企业能稳定预见未来的利息支出，有利于合理规避利率风险；对金融机构来说，可以在债券市场中寻求与其他机构进行利率互换的机会，将固定利率转化为浮动利率，使资产与负债进行利率匹配，进而实现金融机构与客户的互利。积极开展投资银行业务，为龙头企业实现市场化筹资。短期融资券的推出，打通了企业市场化筹资的重要一环。

　　金融机构应适应这一形势，积极推进投资银行业务的开展，延伸信贷客户服务内涵。事实上，为客户提供市场化筹资的投行服务，在降低客户筹资成本的同时，也从微观上改善了企业的盈利水平，促进了企业规模的增长，有利于金融机构与企业的良性互动，并且金融机构也确实能从投行业务中获得可观的中间业务收入。打通居民与银行间债券市场的间隔。

　　目前，居民的投资渠道相对单一，增加投资渠道的意愿较为强烈，但银行间债券市场推出的个人柜台业务手续仍存在着手续较为复杂，投资产品单一（只是记账式国债）等缺陷，债券柜台业务推出后对居民的吸引力明显不如一些凭证式国债产品。金融机构特别是银行类金融机构是当前银行间债券市场的主力军，利用自身的市场优势可以打通居民与银行间债券市场的间隔，根据居民的需求，开发对应的理财产品，如短期融资券理财产品、央票理财产品、信贷资产支持证券理财产品和企业债券理财产品等等，使不同的风险和不同回报的银行间债券产品通过理财产品出售给居民，为居民提供多元化的投资渠道。

　　根据客户未来的现金流量进行金融产品开发，为客户提供量身定做的理财服务。金融机构可以推出现金流管理整体方案，在客户存在较多现金存款时，可以根据未来的资金流量，为客户选择相应期限的银行间市场债券产品；在预计未来客户可能有大额支出时，可以与客户签订远期信贷合同，约定远期信贷利率，锁定客户的筹资成本；同时，金融机构在市场中出售一个远期利率产品，以规避利率风险。